זמן קריאה: 4 דקות
אינפיניטי ניהול תיקי השקעות (בישראל ובעולם) בע"מ ("החברה")
מדיניות החברה בנושא שילוב שיקולי סביבה, חברה וממשל תאגידי
בתהליכי קבלת החלטות השקעה או ניהול סיכונים
- כללי
רשות נירות ערך (להלן: "הרשות") פרסמה ביום 19 בדצמבר, 2022 הוראה לחברות לניהול תיקים
בדבר שילוב שיקולי סביבה, חברה וממשל תאגידי בתהליכי קבלת החלטות השקעה או ניהול סיכונים
(להלן: "ההוראה"). במסגרת ההוראה, קבעה הרשות כי על חברות לניהול תיקים לבחון האם יש
מקום בראייתן לתת משקל לשיקולי סביבה, חברה וממשל (להלן: "שיקולי ESG") במסגרת עבודתן,
בין השאר בתהליכי הערכת הסיכונים, בחירת ההשקעה, בניתוח ההשפעה על התשואה, בבירור צרכי
הלקוח או בכל דרך אחרת.
שיקולי ESG הינם רבים ושונים וחברות שונות ומדדים שונים מציגים מדידות שונות והערכה
איכותנית וכמותית שונה של היבטים אלו. זאת ועוד, תחום ה-ESG נמצא בהתפתחות מתמדת,
ובחינתו במסגרת שיקולי ההשקעות הינה תהליך מתמשך אשר עשוי לצבור תאוצה בשנים הקרובות.
כמו כן, מידת המהימנות של מדדים אלו וכן מידת האפקטיביות של יישומם בבחירת ההשקעות תלויה
במידה רבה בחברות המבוקרות עצמן, היות שחלק ממדידת ההיבטים הסביבתיים והחברתיים
מתבסס על דיווחיה העצמיים של כל חברה, ותלוי בשקיפות החברה ובאמינות דיווחיה.
יובהר ויודגש כי מטרתה העיקרית והראשונה במעלה של החברה היא להשיא את תשואת תיק
הלקוח, תוך עמידה במדיניות ההשקעה כפי שזו התבררה בתהליך בירור הצרכים והעדפות הלקוח.
בשים לב ובכפוף למטרה זו, החליטה החברה על שילוב שיקולי ESG במסגרת כלל הנתונים
הנסקרים בבחינת החלטת השקעה, והכל כפי שיפורט להלן.
2. אופן שילוב שיקולי סביבה, חברה וממשל תאגידי בפעילות מנהל התיק
במסגרת תהליך בחינת השקעה בנייר ערך מסוים הנסחר בישראל, מונח בפני מנהל ההשקעות דירוג
ה-ESG של החברה נשואת ההשקעה (להלן: "דירוג ESG"), ככל שהתקבל בידי החברה דירוג כאמור
מהחברה החיצונית המעניקה דירוגי ESG עבור החברה.
דירוג ה-ESG של הנייר לא ייחשב כשיקול מכריע או כבעל משקל ייעודי בבחירת השקעה, וכך גם
לגבי ההשפעה האפשרית של דירוג ה-ESG על התשואה או על ניהול הסיכונים, לפי העניין, אלא יהווה
חלק אינטגרלי ממכלול השיקולים הנלקחים בחשבון בבחירת ובבחינת השקעה, ומשקלו במסגרת
השיקולים ייקבע על ידי מנהל התיק בשים לב לנייר ולתיק הספציפי, לפי שיקול דעתו המקצועי של
מנהל התיק.
כמו כן, החליטה החברה כי נכון לעת הזו לא ייערכו שינויים בהליך בירור הצרכים של הלקוח
בהתייחס לנושאים הנכללים במסגרת ESG.
3. עדכון המדיניות
נושא ה-ESG הינו תחום מתפתח שצפוי להתעדכן בשנים הקרובות, ועל כן, החברה תבחן מעת לעת
את הצורך בעדכון או בשינוי המדיניות, בהתאם להוראות ולהנחיות רשות נירות ערך ולפרסומים
נוספים הרלוונטיים לנושא.
